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Come Funziona la Tassazione dei BTP
| Componente | Tassazione | Momento |
|---|
| Cedole | 12,5% | All'incasso di ogni cedola |
| Capital gain (guadagno da vendita/rimborso) | 12,5% | Al momento della vendita/rimborso |
| Capital loss (perdita) | Compensabile | Entro 4 anni con altri capital gain |
| Imposta di bollo | 0,20% annuo | Sul valore di mercato, calcolato dalla banca |
Vantaggio vs conto deposito: la tassazione al 12,5% invece del 26% significa che a parità di tasso lordo, i BTP rendono significativamente di più netto. Un BTP al 3,85% lordo equivale a un conto deposito al ~5,15% lordo in termini di rendimento netto.
Domande Frequenti sui BTP
Dove si comprano i BTP?▼
I BTP si acquistano in due modi: (1) in collocamento primario (durante le aste del MEF o in fase di collocamento per i BTP Valore) tramite la propria banca o broker; (2) sul mercato secondario (Borsa Italiana, segmento MOT) durante l'orario di negoziazione, come le azioni. I BTP hanno taglio minimo di €1.000 nominale.
Cosa significa "rendimento lordo a scadenza" (YTM)?▼
Il Yield to Maturity (YTM) o rendimento lordo a scadenza è il tasso che rende equivalente il prezzo di acquisto alla somma attualizzata di tutte le cedole future più il rimborso a 100 alla scadenza. È il parametro più corretto per confrontare BTP diversi. Il calcolatore mostra sia il rendimento lordo che quello netto (dopo il 12,5%).
I BTP sono rischiosi?▼
I BTP sono considerati tra gli investimenti più sicuri (rischio di credito dell'Italia, rating BBB) ma non privi di rischi: (1) rischio tasso: se i tassi salgono, il prezzo del BTP scende; (2) rischio inflazione: se l'inflazione supera il rendimento netto, il potere d'acquisto si riduce; (3) rischio liquidità: ridotto grazie al mercato MOT. Se si tengono fino a scadenza, si recupera sempre il nominale.
⚠️ I calcoli sono stime indicative basate su tasso cedola fisso e prezzo di acquisto statico. Il rendimento effettivo può variare per cedole step-up, rimborso anticipato o variazioni di prezzo. Non si tratta di consulenza finanziaria o raccomandazione di investimento.